NEW YORK – Dow Jones Industrial Average anjlok lebih dari 1.000 poin karena pasar saham mengalami penurunan terbesar dalam dua bulan pada hari Jumat setelah kepala Federal Reserve meremehkan harapan Wall Street bahwa ia dapat segera memangkas suku bunga tinggi dalam bukunya. tawaran untuk menjinakkan inflasi.
S&P 500 kehilangan 3,4 persen, penurunan terbesar sejak pertengahan Juni, setelah Jerome Powell mengatakan Fed kemungkinan harus mempertahankan suku bunga cukup tinggi untuk memperlambat ekonomi “untuk beberapa waktu” guna meredakan inflasi tinggi yang dialami negara tersebut. menyiram, untuk menyerang kembali. .
Dow turun 3 persen dan komposit Nasdaq berakhir 3,9 persen lebih rendah, mencerminkan aksi jual luas yang dipimpin oleh saham teknologi. Suku bunga yang lebih tinggi membantu mengekang inflasi, tetapi juga merugikan harga aset.
Investor awalnya berjuang untuk memahami pidato Powell yang sangat dinantikan. Saham pertama jatuh, kemudian menghapus hampir semua kerugian mereka, kemudian berbalik melemah dengan semua kecuali lima perusahaan di S&P 500 berakhir di posisi merah.
“Dia lebih fokus pada tujuan Fed daripada jalannya,” kata Jeffrey Kleintop, kepala strategi investasi global di Charles Schwab. “Ini telah membuat pasar kurang memahami dalam hal jalur kebijakan di masa depan.”
Pidato Powell mengikuti beberapa pejabat Fed lainnya, yang baru-baru ini mendorong kembali spekulasi bahwa Fed dapat mengurangi kenaikan suku bunga. Kenaikan membantu mengekang inflasi, tetapi mereka juga merugikan ekonomi dan harga investasi.
Powell mengakui bahwa kenaikan tersebut akan merugikan rumah tangga dan bisnis Amerika, mungkin dengan anggukan tak terucapkan terhadap potensi resesi. Namun dia juga mengatakan rasa sakit akan jauh lebih besar jika inflasi dibiarkan membara dan bahwa “kita harus terus melakukannya sampai pekerjaan selesai.”
Dia berbicara pada simposium ekonomi tahunan di Jackson Hole, Wyoming, yang di masa lalu telah menjadi latar untuk pidato Fed yang menggerakkan pasar.
“Dia pada dasarnya mengatakan akan ada rasa sakit dan mereka tidak akan berhenti dan tidak bisa berhenti berjalan sampai inflasi bergerak jauh lebih rendah,” kata Brian Jacobsen, ahli strategi investasi senior di Allspring Global Investments. “Itu adalah pidato singkat yang untungnya dan to the point. Powell tidak benar-benar membuat terobosan baru, yang bagus karena Jackson Hole bukan pertemuan kebijakan.”
Aksi jual menutup perdagangan berombak selama seminggu yang mengirim indeks utama turun 4 persen atau lebih untuk minggu ini.
Secara keseluruhan, S&P 500 turun 141,46 poin menjadi 4.057,66. Indeks patokan sekarang turun hampir 15 persen untuk tahun ini.
Dow kehilangan 1.008,38 poin menjadi ditutup pada 32.283,40. Terakhir kali rata-rata blue-chip mengalami penurunan 1.000 poin adalah pada bulan Mei.
Nasdaq turun 497,56 poin menjadi 12.141,71, penurunan terbesar sejak Juni.
Indeks Russell 2000 dari perusahaan-perusahaan kecil turun 64,81 poin, atau 3,3 persen, menjadi berakhir pada 1.899,83.
Harapan telah meningkat sepanjang minggu bahwa Powell akan mencoba mengecilkan pembicaraan baru-baru ini tentang “poros” oleh The Fed. Spekulasi semacam itu membantu mendorong saham lebih tinggi selama musim panas. Beberapa investor bahkan mengatakan The Fed dapat memangkas suku bunga pada tahun 2023 nanti karena tekanan pada ekonomi meningkat dan inflasi tinggi negara diharapkan mereda.
Tetapi pidato Powell memperjelas bahwa Fed akan menerima pertumbuhan yang lebih lemah untuk sementara waktu untuk mengendalikan inflasi, kata para analis. “Powell menegaskan kembali bahwa Fed khawatir tentang kenaikan harga, dan mengendalikan inflasi adalah pekerjaan nomor satu,” kata Jeff Klingelhofer, salah satu kepala investasi di Thornburg Investment Management.
Beberapa analis mengatakan Powell tampaknya memberi sinyal bahwa ekspektasi inflasi di masa depan tidak meningkat. Jika ini terjadi, hal itu dapat menyebabkan siklus yang terus berlanjut yang memperburuk inflasi.
Sebuah laporan Jumat mengatakan konsumen AS memperkirakan inflasi tahunan 2,9 persen dalam jangka panjang, yang berada di ujung bawah kisaran 2,9 persen hingga 3,1 persen yang terlihat dalam survei Universitas Michigan selama setahun terakhir.
Untuk saat ini, perdebatan di Wall Street adalah apakah Fed akan menaikkan suku bunga jangka pendek bulan depan dengan setengah poin persentase, dua kali lipat margin biasanya, atau tiga perempat poin. Dua kenaikan terakhir The Fed sebesar 0,75 poin, dan sebagian besar taruhan di Wall Street mendukung kenaikan ketiga pada bulan September, menurut CME Group.
Sebuah laporan Jumat pagi menunjukkan bahwa ukuran inflasi yang disukai Fed melambat bulan lalu dan tidak seburuk yang diperkirakan banyak ekonom. Ini adalah sinyal yang berpotensi menggembirakan, yang dapat mendorong lebih banyak Wall Street untuk mengatakan bahwa inflasi terburuk telah berakhir atau akan segera berakhir.
Data lain menunjukkan bahwa pendapatan orang Amerika naik kurang dari yang diharapkan bulan lalu, sementara pertumbuhan belanja konsumen melambat.
Menyusul laporan dan komentar Powell, imbal hasil Treasury dua tahun naik hampir sepanjang hari tetapi turun menjadi 3,36 persen pada sore hari dari 3,37 persen Kamis malam. Itu cenderung untuk melacak ekspektasi untuk tindakan Fed.
Hasil Treasury 10-tahun, yang melacak ekspektasi untuk pertumbuhan ekonomi jangka panjang dan inflasi, awalnya naik sebelum turun menjadi 3,02 persen dari 3,03 persen Kamis malam.
The Fed telah menaikkan suku bunga utama semalam empat kali tahun ini dengan harapan memperlambat inflasi terburuk dalam beberapa dekade. Kenaikan telah merugikan industri perumahan, di mana tingkat hipotek yang lebih tinggi telah memperlambat aktivitas. Tetapi pasar tenaga kerja tetap kuat, membantu mendukung perekonomian.
Investor mendapat serangkaian peringatan baru dari perusahaan tentang dampak inflasi yang berkepanjangan dan ekonomi yang melambat. Pembuat komputer Dell turun 13,5 persen setelah mengatakan permintaan yang lebih lemah akan merugikan pendapatan. Pembuat chip Marvell Technology turun 8,9 persen setelah investor memberikan perkiraan pendapatan yang mengecewakan.
Penulis Bisnis AP Joe McDonald berkontribusi. Veiga melaporkan dari Los Angeles.
